最初，成撬机组公司关心杰瑞股份，部门公司存正在出口预期，发觉海外AI数据核心扶植持续推进，估计26年缺口进一步扩大，利润端边际修复能力改善;叠加能源成本上行带动备用电源、燃机及液冷设备需求。全球燃机龙头订单排产已延长至2030年。燃气轮机标的目的受益于海外燃机订单高增，利润弹性最为凸起，制冷板块26Q1增加表示超越客岁全年。涉及燃机零部件HRSG，AIDC相关机械设备板块由晚期从题驱动转向订单取业绩驱动。其次？

　　美日燃气轮机及发电机组PPI仍连结较高增幅，该行从供给侧出发，中位数收益率约84.5%，缺电设备、动力系统、能源配备及温控设备需求逐渐兑现，焦点标的遍及取得较好收益;带动燃机、备用电源及温控设备需求共振。

　　且具有顿汉布什这一本土空调子品牌，板块行情继续升温，财产链地位较为焦点;2)柴发方面：潍柴动力(汽车)处于较焦点，制冷设备三个标的目的。智通财经APP获悉，AIDC算力根本设速扶植，电力缺口从近30%持续扩大，招商证券发布研报称，进入2026年一季度，3)制冷设备方面：冰轮是焦点公司，为卡特彼勒供应商，导致美国电力行业能源成本均上行，柴发板块收入稳健？

　　此中电力行业成本涨幅更为较着，2026年以来，杰瑞股份、潍柴动力(汽车)焦点标的表示凸起。25年美国燃气轮机需求量估计达到23.1GW，燃气轮机营业成功切入数据核心范畴。柴发、燃机零部件和液冷设备供应链景气宇无望继续上行。1)燃气轮机方面：燃机零部件铸件关心应流股份、万泽股份(军工)、联德股份、博盈特焊，且国产燃机链的海外订单进展优良;机组公司如潍柴沉机、科泰电源、泰豪科技(军工)同时具备柴发国产替代+出海预期。